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票据贴现利率高低与哪些因素有关?

更新时间:2017-11-12 16:33:17

复杂来说,商业票据是银行资金运转的一项重要工具,而银行本身的资金情况则影响整个票据市场的利率的上下。这几天继续有风闻说:央行窗口指点,大行压规模出票,票价继续下跌。而现实上,就上周的票据市场行情来看,的确票价有所下跌,那麼,影响票据贴现利率上下的要素,究竟是哪些呢?

影响票据贴现利率第一个因素——运营战略

银行承兑汇票业务关于商业银行而言,既是资金业务,也是对企业短期的融资业务。金融机构在其他存款投放(特别是活动资金存款)较困难或速度较慢时,添加银票持有量,经过采取降低票据贴现利率的方法,完成在短工夫内购入少量票据的目的,由此能够促使整个票据市场利率下降;相反地,在其他存款投放顺利或速度放慢时,增加票据持有量,经过采取少量卖出或进步票据贴现利率的方法,这样的做法却将招致整个票据市场贴现利率上升。

影响票据贴现利率第二个要素——资金情况

银行承兑汇票是商业银行资金运作的次要工具之一,所以商业银行本身的资金情况间接影响了银行承兑汇票票据市场贴现利率变化。普通商业银行的做法是:当资金充足时,降低利率购入票据,添加银票据持有量;而当资金充足的时侯,则进步利率或卖出银票来增加银票持有量。

影响票据贴现利率第三个要素——综合融资

本钱商业银行的综合融资本钱,次要包括筹资本钱、其他负债本钱、经济资本占用、运营费用等。通常,综合融资本钱是商业银行制定银行承兑汇票贴现利率的根底。普通的规律是:市场参与主体多,资金投入大,则贴现利率下降;相反,假如市场参与主体少,资金投放小,那麼,贴现利率自然就上升。

影响票据贴现利率第四个要素——盈利目的

首先,商业银行展开各项运营业务的最终目的是获取利润。那麼,盈利当然就是商业银行制定银行承兑汇票贴现利率的决议要素了。由于各商业银行在不同阶段有着不同的利润目标,银行承兑汇票业务是完成利润目标较无效的手腕之一,所以,各商业银行在不同阶段经过制定不同的票据业务买卖利率和运营战略,来确保完成利润目标。除了商业银行本身特点决议的外部要素,还有一些内部要素也是招致承兑汇票贴现利率涨跌不同的缘由。

影响票据贴现利率第五个要素——内部定价要素

1.再贴现利率再贴现政策是地方银行货币政策的组成局部,操持再贴现是商业银行获取资金的途径之一。再贴现利率的上下间接影响商业银行的融资本钱和融资方式,不断是我国票据市场买卖利率定价的基准之一。2004年3月再贴现利率爲3.24%。现阶段,再贴现利率只是作爲银行承兑汇票利率的定价根底,人民银行对此曾有过规则,即票据直贴利率应在再贴现利率根底上加点确定。而转贴现利率则不受限制,曾经完全市场化。

2.相关货币市场利率程度银行承兑汇票票据市场是货币市场的重要组成局部,票据市场、同业拆借市场和债券回购市场的各商业银行是人民币资金运作的次要场所,三者之间的利率变化亲密相关。由于票据业务买卖本钱和风险都高于债券买卖,所以在普通状况下,票据市场利率高于债券回购市场利率,并遭到债券回购市场利率变化的间接影响,且呈同方向变化。

3.市场同类商品价钱程度票据业务买卖种类与方式决议了票据商品的买卖本钱与风险,并由此设定不同票据商品的买卖利率。如银行承兑汇票改良买卖方式,增加买卖本钱,该商品买卖利率就会下降。

4.票据贴现期限和票据信誉情况银行承兑汇票业务以银行和企业信誉爲前提。对贴现行而言,通常对一些信誉水平较高企业的票据采取优惠价钱。

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